外盘期货市场因其全球性和高效率，为专业投资者提供了丰富的套利机会。套利交易通过利用市场价格失衡获取低风险收益，是机构投资者常用的策略之一。
跨市场套利是最常见的策略，指在不同交易所交易相同或高度相关品种获取价差收益。例如，当伦敦LME铜期货与纽约COMEX铜期货价格出现异常偏离时，投资者可以同时在低价市场买入，高价市场卖出，待价差回归正常时平仓获利。这种策略需要关注两个市场的交易时间重叠段，并计算好汇率、运费等影响因素。
跨期套利则利用同一品种不同到期月份合约的价格差异。当远期合约溢价超过合理水平时，可以卖出远期合约同时买入近期合约，这种策略称为"正向套利"；反之则为"反向套利"。原油期货市场经常出现这类机会，特别是当库存水平变化导致供需预期改变时。
更为复杂的是跨品种套利，如黄金与白银比率交易，或原油与成品油的裂解价差交易。这些策略需要对相关品种的基本面关系有深刻理解。以裂解价差为例，炼油厂常通过买入原油期货同时卖出汽油和取暖油期货来锁定加工利润。
值得注意的是，随着算法交易的普及，传统套利机会的窗口期越来越短。现代套利策略往往需要借助高速交易系统和复杂的统计分析工具。对于个人投资者而言，参与套利交易前应充分了解相关成本和风险，包括交易费用、滑点和极端市场条件下的价差扩大风险。
