国际期货恒指跨市场套利的监管与风控

恒指跨市场套利的监管与风控

恒指跨市场套利涉及两地监管体系，合规风险不容忽视。香港证监会(SFC)和新加坡金融管理局(MAS)对衍生品交易有不同规定，特别是在持仓限制、报告要求和交易行为规范方面。套利者需确保策略符合两地监管要求，避免被视为市场操纵。

风险管理是套利成功的关键。除了常规的止损设置外，需特别关注"价差扩大"风险—当市场出现极端行情时，两个市场的价差可能持续扩大而非收敛。保证金追缴风险也需防范，两个市场的保证金计算方式和追缴时点不同，可能导致流动性危机。

建议采用压力测试评估策略在历史极端事件中的表现，并建立应急预案。分散投资于多组套利机会，避免过度集中于单一品种。同时保持策略的透明度，便于实时监控和及时调整。